Страховой рынок в II квартале: обзор Банка России

В II квартале 2022 года объем собранных страховых премий снизился на 5,6% относительно такого же периода прошлого года, до 410 млрд рублей — в основном за счет видов страхования, связанных с кредитованием. Однако восстановление кредитования с конца II квартала может улучшить показатели страхового рынка в III квартале.

Одним из немногих растущих сегментов стало накопительное страхование жизни — взносы по нему выросли на 117% по сравнению с II кварталом 2021 года, до 78 млрд рублей, за счет работы страховщиков над наполнением программ. Новые решения были предложены также в программах по инвестиционному страхованию жизни.

Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков. II квартал 2022 года.

В II квартале 2022 г. снижение показателей страхового рынка ускорилось. Наибольшее со­кращение взносов произошло по видам страхования, связанным с кредитованием. Это ста­ло следствием быстрого сокращения объемов ипотечного и потребительского кредитования физических лиц из‑за резкого роста процентных ставок и экономической неопределенно­сти. Существенное падение произошло и в сегменте ИСЖ. В условиях введенных санкций ин­вестиционные возможности страховщиков по наполнению таких программ были ограничены, а спрос инвесторов снизился из‑за повышения привлекательности альтернативных инстру­ментов вложений. На фоне падения ИСЖ увеличились сборы по НСЖ, в том числе за счет ра­боты страховщиков по повышению привлекательности этого продукта для клиентов. Вместе с тем падение сборов страхового рынка в номинальном выражении в определенной степени смягчила инфляция. Так, увеличение стоимости автомобилей и запчастей сказалось на повы­шении стоимости полисов, в результате чего выросли объемы взносов во всех сегментах авто­страхования. Рост цен на медицинские товары и услуги способствовал росту взносов по ДМС.

Рентабельность страхового рынка по итогам первого полугодия 2022 г. заметно снизилась. Снижение прибыли было связано с убытками от инвестиционной деятельности, вызванными волатильностью российского финансового рынка, а также со снижением котировок на миро­вых финансовых рынках и отрицательной переоценкой валютной части активов из‑за укре­пления рубля. При этом финансовый результат от операций по страховой деятельности уве­личился.

Падение показателей страхового рынка ускорилось.

Падение рынка произошло за счет сокращения сборов по видам страхования, связанным с кредитованием, а также ИСЖ.

Увеличение премий в автостраховании и ДМС за счет повышения цен на соответствую­щие товары и услуги смягчило снижение рынка.

Прибыль российских страховщиков снизилась из‑за убытков от инвестиционной дея­тельности.

В II квартале 2022 г. объем страхового рынка сократился на 5,6% г / г, до 410 млрд рублей. В основных сегментах рынка наблюдались тенденции предыдущего квартала. Максимальное снижение взносов произошло в ИСЖ и кредитном страховании жизни и здоровья из‑за просадки кредитной активности и падения спроса на альтернативные депозитам финансовые инструменты после резкого роста процентных ставок, а также частичного перетока средств клиентов из сегмента ИСЖ в НСЖ. Просадку страхового рынка смягчил рост взносов по автострахованию и ДМС.

Вместе с тем во второй половине II квартала – начале III квартала 2022 г. на фоне снижения процентных ставок объемы кредитования начали восстанавливаться. Этому способствовала как реализация отложенного спроса и планомерное решение проблем на стороне предложения непродовольственных товаров (в том числе за счет параллельного импорта), так и посте­пенная адаптация населения к экономическим изменениям. Это, вероятно, улучшит динамику показателей видов страхования, связанных с кредитованием, в III квартале 2022 года.

Выплаты по договорам страхования в II квартале 2022 г. выросли на 11,1% г / г, до 221,1 млрд рублей. Рост выплат произошел за счет страхования жизни, при этом темпы их роста замедли­лись в связи с окончанием массовых выплат по завершившимся трехлетним договорам ИСЖ, пик которых пришелся на 2021 год.

По итогам первого полугодия 2022 г. прибыль российских страховщиков упала на 62% г / г, до 46,1 млрд руб., при этом в II квартале страховщики получили убытки. Это произошло из‑за отрицательного результата инвестиционной деятельности. По итогам первого полугодия 2022 г. убытки страховщиков от инвестиционной деятельности составили 130,8 млрд руб. – в первую очередь по статье «доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми инструментами», а также по статье «доходы за вычетом расходов от операций с иностран­ной валютой». Причиной убытков стала отрицательная переоценка валютных активов на фоне укрепления рубля. Влияние на потери от операций с финансовыми инструментами оказали волатильность российского финансового рынка, а также снижение рынка иностранных ценных бумаг, вложения в которые были характерны для программ ИСЖ. Почти три четверти сниже­ния показателей инвестиционной деятельности пришлось на страховщиков жизни. Результа­ты от страховых операций, напротив, выросли.

В результате сокращения прибыли рентабельность страховых компаний также незначитель­но снизилась, но по‑прежнему осталась на высоком уровне. Рентабельность капитала в пер­вом полугодии 2022 г. составила 17,4%, а рентабельность активов – 4,0%.

Совокупная величина активов страховщиков на конец июня 2022 г. составила 4,3 трлн руб. (-3,6% к / к), капитала страховщиков – 1,0 трлн руб. (-0,6% к / к). Структура активов в II квартале 2022 г. изменилась: доля корпоративных облигаций снизилась до 22,6%, доля государствен­ных облигаций выросла до 20%, доля депозитов – до 15,9%. В абсолютном выражении объем вложений в государственные облигации за квартал практически не изменился, за первое по­лугодие 2022 г. – увеличился, страховщики в I квартале перенаправили средства в этот ин­струмент из вложений в корпоративные облигации на фоне сужения спреда между доходно­стями. Средства от продажи и погашения части корпоративных облигаций страховщики также размещали на депозитах в кредитных организациях: в условиях повышения ставок в нача­ле квартала на фоне ужесточения ДКП в конце февраля привлекательность рассматриваемо­го инструмента выросла. Помимо динамики фондового рынка, влияние на структуру активов страховщиков оказало использование частью страховщиков предоставленной Банком Рос­сии возможности до конца года использовать при расчете обязательных нормативов спра­ведливую стоимость приобретенных до 18.02.2022 финансовых инструментов по состоянию на 18.02.2022.

Число страховых организаций за II квартал сократилось на 2 ед., до 144 единиц. При этом концентрация российского страхового рынка усилилась. Доля топ-20 страховщиков по объе­му взносов составила 87,6% (+1,4 п.п. за год).

НСЖ – единственный растущий сегмент страхования жизни.

Сокращение сегментов страхования жизни, связанных с кредитованием, объясняется сни­жением кредитной активности из‑за невысокого спроса на заемные средства со стороны физических лиц при росте ставок и повышении неопределенности, а также из‑за ужесто­чения банками своих кредитных политик и сокращения предложения.

Снижение сборов по ИСЖ во многом связано с недоступностью финансовых инструмен­тов, которые использовались ранее для наполнения таких продуктов, и с возросшей от­носительно прошлого года привлекательностью банковских депозитов.

Популярность НСЖ объясняется активной работой страховщиков над наполнением и про­движением продукта (в том числе как замены ИСЖ). В сегменте ИСЖ в II квартале 2022 г. продолжилось падение. При этом темпы снижения взносов ускорились почти в два раза, до 62%, объем взносов составил 21,3 млрд рублей.

Снижение интереса инвесторов к ИСЖ связано со следующими факторами:

Ограниченные инвестиционные возможности страховщиков. Для рискового наполне­ния продуктов, как правило, использовались структурные облигации иностранных инве­стиционных банков из недружественных стран. В условиях масштабных санкций и ограни­чений снизилась их доступность, а риски существенно выросли. Некоторые страховщики выплачивали инвестиционный доход по отдельным завершившимся договорам за счет те­кущей ликвидности.

Сдвиг в структуре спроса населения на финансовые активы в пользу депозитов. Вслед за неоднократным снижением Банком России ключевой ставки в условиях замедления инфляционных ожиданий начали снижаться ставки по депозитам в кредитных организа­циях. Однако в II квартале 2022 г. они сохранялись на уровне выше конца прошлого года. При этом доход по депозитам в банках является гарантированным, а средства вкладчи­ков в размере до 1,4 млн руб. застрахованы государством в лице АСВ. Средневзвешен­ная процентная ставка по депозитам физических лиц на срок от 1 года до 3 лет в II квар­тале 2022 г. составила 8,7% годовых. При этом часть непрофессиональных инвесторов ориентируется на сравнение текущих ставок по депозитам с полученной доходностью по альтернативным финансовым инструментам за прошлые периоды. С учетом того что по полисам ИСЖ, завершившимся дожитием в II квартале 2022 г., средняя фактическая доходность (без учета заблокированного инвестиционного дохода) составила по трех­летним договорам – 0,4% годовых, по пятилетним – 1,3% годовых, такое сравнение было не в пользу страховых продуктов.

Работа Банка России над повышением защищенности прав и интересов потребителей услуг страховых компаний. В конце марта 2022 г. вступили в силу новые минимальные условия и требования к НСЖ и ИСЖ. В частности, установлены минимальные требования к продуктам с участием в инвестиционном доходе страховщика, в том числе к рисковому наполнению, 100% защите капитала, страховой составляющей (для продуктов с премией менее 1,5 млн руб.). Такие регуляторные изменения потребовали пересмотра продукто­вой линейки, что также оказало негативное влияние на динамику продаж в этом сегменте.

Вместе с тем в июне – июле 2022 г. сборы по ИСЖ были существенно выше, чем в мар­те – мае: отдельные страховщики нашли новые инвестиционные решения для наполнения по­добных программ. Ключевыми активами выступили производные ценные бумаги, выпущенные российскими банками, а также акции российских компаний.

Объем взносов по НСЖ продолжил расти – до 78 млрд руб. в II квартале 2022 года. При этом темпы прироста ускорились – до 117% г / г. Росту спроса на НСЖ способствовало развитие страховщиками линейки таких продуктов с целью повышения их привлекательности для граж­дан, а также заинтересованность банков в получении комиссии за продажу программ стра­хования жизни. Так, наибольшей популярностью пользовались полисы с более короткими от­носительно классических программ сроками (от трех месяцев до двух лет), единовременными взносами и фиксированной доходностью, сопоставимой с банковскими депозитами на тот же срок. Базовыми активами для таких программ в основном были депозиты и государственные ценные бумаги. Отличие этих инструментов относительно банковских депозитов – наличие страховой составляющей и сервисов по защите здоровья. Кроме того, страховщики заявля­ют о повышении степени цифровизации продуктов страхования жизни: растет доля операций, которые можно совершить онлайн, автоматизируются выплаты.

Таким образом, из страховых продуктов с инвестиционной составляющей клиенты охотнее выбирали консервативные программы по вложению средств, доходность которых была из­вестна заранее. В условиях повышенной рыночной волатильности аппетит к риску страхова­телей существенно снизился.

В первом полугодии 2022 г. в структуре жалоб, связанных с мисселингом, доли жалоб по те­матике реализации ИСЖ и НСЖ остались доминирующими и составили 38,1 и 19,2% соответ­ственно. Вслед за динамикой взносов доля жалоб на ИСЖ сократилась, а доля жалоб на НСЖ выросла. При мисселинге продавцы продуктов по страхованию жизни (в первую очередь бан­ки) не информируют клиентов обо всех особенностях инструмента и его отличии от банков­ских вкладов – в частности, об отсутствии гарантированной доходности и страхования инве­стиций. Банк России продолжает работу по борьбе с мисселингом. К примеру, с 25.03.2022 вступило Указание Банка России, которое установило требования к продукту и более жест­кие требования к раскрытию информации по ИСЖ и НСЖ. С 01.07.2022 вступило в силу Указание Банка России, которое обязывает банки информировать клиентов об особенностях и ри­сках инвестиционных продуктов.

С 1 октября при заключении договоров инвестиционного (накопительного) страхования жизни, а также страхования жизни и здоровья заемщика, а с 01.04.2023 при заключении иных договоров добровольного страхования страховщики должны будут предоставлять потребите­лю ключевой информационный документ (КИД). Это краткая информация об условиях догово­ра – страховом покрытии и исключениях из него, сроках и сумме возврата страховой премии при досрочном расторжении договора, досудебном урегулировании споров. Предоставление сведений о страховых продуктах в доступной форме позволит потребителям принимать взве­шенные и обоснованные решения о целесообразности приобретения таких продуктов. Это бу­дет способствовать повышению качества указанных страховых услуг и их ценности для потре­бителей, а также защитит интересы страхователей.

В II квартале 2022 г. сокращение взносов по страхованию жизни заемщиков и страхова­нию от НС и болезней (большая часть которого приходится на страхование жизни и здо­ровья заемщиков) ускорилось до 37,1 и 44,5% (г / г) соответственно. Такая динамика связана с сопоставимым по темпам сокращением объемов кредитования физических лиц. По ито­гам апреля – июня 2022 г. сборы по кредитному страхованию жизни составили 22,1 млрд руб., по страхованию от НС и болезней – 38,7 млрд рублей. Снижение объемов кредитования физических лиц в основном происходило за счет «вымывания» крупных кредитов из структуры потребительского кредитования. Заемщики откладывали приобретение дорогостоящих това­ров до стабилизации ситуации и снижения ставок, при этом банки одобряли крупные лимиты менее охотно.

Удорожание медицинских услуг обусловило увеличение взносов по ДМС.

Сборы по ДМС в II квартале 2022 г. продолжили расти – как за счет расширения спро­са, так и за счет увеличения стоимости страховых программ в условиях повышения цен на медицинские товары и услуги.

Рост взносов по ДМС ускорился до 16,8% г / г в II квартале 2022 г., объемы премий достиг­ли 47,0 млрд рублей. Прирост сборов по ДМС был максимальным среди всех ключевых ви­дов страхования. Рынок поддержало расширение клиентской базы – в первую очередь за счет корпоративных клиентов и индивидуальных предпринимателей. Число договоров медицин­ского страхования, заключенных с физическими лицами, также выросло. При этом средняя страховая премия увеличилась на четверть – в основном за счет роста стоимости корпоратив­ных контрактов. Средняя страховая премия по договорам с юридическими лицами и индиви­дуальными предпринимателями выросла на 11% (г / г), до 42,5 тыс. рублей. Увеличение средней страховой премии в том числе связано с ускорением роста цен на медицинские услуги и това­ры – во многом за счет удорожания импортных лекарств и оборудования. Средняя страховая премия по договорам, заключенным с физическими лицами, в II квартале 2022 г. была ниже 2 тыс. руб. (г / г). Розничные клиенты, как правило, приобретают недорогие страховые програм­мы с ограниченным набором рисков – страхование от критических заболеваний, программы, предполагающие прохождение диспансеризации (чек-ап здоровья). Кроме того, часть догово­ров приходится на ДМС в рамках страхования выезжающих за рубеж, средняя премия по ко­торым составляет менее 1 тыс. рублей. Также повысился спрос и на недорогое страхование мигрантов: в II квартале 2022 г. количество трудовых мигрантов, въехавших в Россию, суще­ственно выросло.

Рост цен на автомобили и запчасти поддержал сборы в автостраховании.

Число заключенных договоров по страхованию автокаско и ОСАГО в II квартале 2022 г. вновь упало, вслед за сокращением продаж новых автомобилей.

Эффект от подорожания стоимости страхования в результате роста цен на автомобили и запчасти превзошел эффект от снижения числа заключенных договоров – в результате объем взносов по всем видам автострахования вырос.

Рынок автострахования в II квартале 2022 г. продолжил расти, несмотря на сокращение про­даж новых автомобилей на фоне снижения их доступности. Темпы прироста сборов по стра­хованию средств наземного транспорта составили 6,4% г / г, в ОСАГО – 10,3% г / г. Это связано с повышением стоимости страхования из‑за роста цены на автомобили и запчасти. Число за­ключенных договоров сократилось в обоих сегментах вслед за снижением количества приоб­ретаемых автомобилей.

На фоне роста цен на автозапчасти в II квартале 2022 г. выросли объемы выплат по догово­рам страхования автокаско и ОСАГО. Увеличилось и число страховых выплат. Размеры сред­ней выплаты увеличились на 11,0% г / г (ОСАГО) и на 14,8% г / г (страхование автокаско).

С 19 июня вступили в силу новые ценовые справочники РСА, по которым определяется размер возмещения по ОСАГО. Они учитывают подорожание автозапчастей с марта 2022 года. Стоимость наиболее часто бьющихся при авариях деталей выросла в среднем на 28,7%.

Доля жалоб по тематике ОСАГО среди всех жалоб на страховщиков в первом полугодии 2022 г. выросла до 78% (+8,7 п.п., г / г). Это связано с увеличением жалоб из‑за отказа заклю­чить договор и с проблемами оформления электронных полисов, а также связано с натураль­ным возмещением. Объем жалоб на неправильное применение коэффициента бонус-малус снизился, но по‑прежнему составляет основную долю обращений по тематике ОСАГО.

С 20 апреля начал работать перестраховочный пул в ОСАГО. В него могут быть переда­ны риски по договорам, заключенным с премией по максимальной базовой ставке (договоры, по которым страховщики предполагают высокую убыточность). Это позволяет распределять по всему рынку убыточные сегменты, сохраняя приемлемый уровень доступности ОСАГО без угрозы финансовой устойчивости страховщиков. Возможность по передаче договоров ОСАГО в перестрахование будет способствовать повышению доступности обязательного автострахо­вания и снижению количества жалоб.

Динамика показателей на рынке ДСАГО повторила тенденции, сформировавшиеся в клю­чевых видах автострахования. При этом темпы прироста средней премии и средней выплаты были более высокими: +24 и +31% г / г соответственно.

Поддержать рынок автострахования в III квартале 2022 г. может стимулирование спроса на российские автомобили за счет возобновления действия программ льготного автокреди­тования и автолизинга.

Разнонаправленная динамика основных сегментов страхования имущества.

Суммарные сборы по страхованию имущества юридических лиц, предпринимательских и финансовых рисков снизились, по страхованию имущества граждан и страхованию гру­зов – выросли.

Объемы взносов, переданных в перестрахование, снизились вслед за закрытием круп­нейших перестраховочных рынков недружественных стран для российских страховщи­ков.

Объем страховых премий в страховании имущества юридических лиц незначительно со­кратился, до 27,7 млрд рублей. Сегмент поддержало существенное увеличение числа за­ключенных договоров. При этом средняя страховая премия сократилась почти наполовину, до 120,3 тыс. руб., что говорит о заключении менее крупных договоров. Взносы по страхова­нию имущества граждан незначительно выросли, до 18,8 млрд рублей.

Объемы взносов по страхованию грузов в II квартале 2022 г. вновь увеличились – более чем на четверть. Динамика сегментов страхования предпринимательских и финансовых ри­сков, напротив, изменилась: объемы взносов сократились на 19 и 33% г / г соответственно.

Объем премий, переданных в перестрахование, по итогам II квартала 2022 г. сократился почти на треть (г / г). Такая динамика отчасти связана с сокращением премий по страхованию имущества юридических лиц, на которое приходится основной объем премий, передаваемых в перестрахование. Кроме того, к снижению доли перестраховочной защиты привела невоз­можность разместить риски за рубежом в прежнем объеме в связи с усилением санкций. Доля компаний недружественных стран среди взносов, переданных в перестрахование за рубеж, в 2021 г. составляла 86% (подробнее см. Обзор за I квартал 2022 г.).

Катастрофические облигации.

Альтернативой перестрахованию в качестве управления частью рисков является выпуск облига­ций катастроф (cat bonds). Такие бумаги привязаны к наступлению заранее определенных событий – например, стихийных бедствий или техногенных катастроф. В случае реализации события страховая компания получает финансирование на покрытие возникающих у страхователей убытков. Инвесторы получают купоны по облигациям до момента наступления указанных условий. Если катастрофиче­ское событие не происходит во время срока обращения облигации, инвесторы получают все купон­ные выплаты и номинал. Если событие наступает и убытки от катастрофы превышают объем средств, вырученных от размещения облигаций, инвесторы теряют вложенные средства. Преимуществом та­ких облигаций для инвесторов является их повышенная доходность. При этом они имеют короткие сроки погашения – три-пять лет. Вырученные от размещения облигаций средства, как правило, раз­мещаются эмитентами в надежных активах через компании специального назначения (SPV).

Спрос на катастрофические облигации вырос после кризиса 2008 г.: в то время процентные ставки ФРС США резко сократились и инвесторы искали инструменты с повышенной доходностью. В 2021 г. в мире было выпущено катастрофических облигаций на сумму 14 млрд долл. США г / г (+15%), объем непогашенного долга превысил 36 млрд долл. США. В первом полугодии 2022 г. объем вы­пущенных облигаций составил 8,7 млрд долл. США. Основными рисковыми событиями за послед­ние годы были международные мультириски (включают набор различных рисков), мультириски США, риски землетрясения в США и Японии, штормы во Флориде.

Перспективы создания такого инструмента в России расширяются как в связи с ограничениями по размещению рисков за рубежом, так и в связи с увеличением количества стихийных бедствий и ущерба от них. Так, по данным МЧС, количество техногенных катастроф в России в 2021 г. увели­чилось на 14%, количество природных чрезвычайных ситуаций – на 6%, объем материального ущер­ба от чрезвычайных ситуаций за пять лет вырос более чем в четыре раза. Кроме того, в российской экономике наблюдался продолжительный цикл снижения ставок, что также подталкивало инвесто­ров к поиску более доходных финансовых инструментов.

При этом существует ряд обстоятельств, которые ограничивают развитие этого инструмента в России. Во-первых, ущерб от чрезвычайных ситуаций природного характера частично компенси­рует государство. В таких условиях домохозяйства не предъявляют существенного спроса на стра­хование своего имущества от подобных событий. В 2019 г. вступил в силу закон, согласно которо­му субъекты РФ должны были разработать программы добровольного страхования жилья от чрезвы­чайных ситуаций – наводнений, пожаров, ураганов. Однако до сих пор этот механизм не заработал. В мире же оценка участия страховщиков в покрытии убытка от стихийных бедствий в 2021 г. состав­ляет около 40%.

Во-вторых, спрос на такие инструменты в России может быть ограниченным. За рубежом основ­ными покупателями катастрофических облигаций выступают хедж-фонды и институциональные ин­весторы – инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и так далее. Риск-аппетит большинства российских НПФ является невысоким, поскольку, как правило, фонды придерживаются консервативной инвестиционной политики. Основной объем инвестиций российских ПИФов прихо­дится на недвижимость и акций российских эмитентов – в первую очередь голубые фишки. При этом средневзвешенная доходность ПИФов за последние три года составила около 12%. Таким образом, чтобы этот инструмент был привлекательным для инвесторов, премия за риск инвестирования в об­лигации катастроф на российском рынке должна находиться на довольно высоком уровне. В таких условиях выпуск облигаций катастроф может быть экономически невыгоден страховщикам – стои­мость перестрахования подобных рисков даже при ограниченных возможностях по передаче риска может быть существенно ниже. По данным РНПК, в 2020 г. стоимость программ перестрахования в среднем по рынку составляла 4% (отношение перестраховочной премии к размещаемому лимиту).

Вместе с тем облигации катастроф обеспечивают дополнительную диверсификацию инвестици­онного портфеля за счет более слабой корреляции с классическими облигациями. Основной фактор ценообразования для этих инструментов – вероятность наступления страхового случая, а не изме­нение процентных ставок в экономике.

Коэффициент убыточности стабилен.

Коэффициент расходов незначительно снизился вслед за сокращением комиссий по­средников, коэффициент убыточности вырос на сопоставимую величину.

В результате комбинированный коэффициент убыточности российских страховщиков за год практически не изменился.

Доля взносов, полученных страховщиками при участии посредников в II квартале 2022 г., составила 77% (из них 10% продажи, произведенные путем электронного обмена информа­цией), доля прямых продаж была равна 23% (из них четвертая часть – продажи, произведен­ные путем электронного обмена информацией). Доля банковского канала продаж снижалась. Это объясняется сокращением взносов по кредитному страхованию и ИСЖ, на которые прихо­дится основной объем взносов, полученных страховщиками через банковский канал продаж. Усиливается роль продаж через брокеров и других юридических лиц. При этом доля банков в продажах страховых продуктов по‑прежнему остается ключевой.

Комиссии кредитных организаций также резко сократились – на 16 п.п. г / г, до 26% от по­лученных через них взносов по итогам II квартала 2022 года. Объемы комиссий банков со­ставили 33,2 млрд руб., упав более чем на 50%, по сравнению с прошлым годом. Совокупная величина вознаграждений посредников составила 67,3 млрд рублей. Доля вознаграждения посредников во взносах в II квартале 2022 г. снизилась – до 24% (-10 п.п. за год).

Снижение комиссий способствовало снижению коэффициента расходов – до 42,8% по ито­гам II квартала 2022 года. При этом коэффициент убыточности незначительно вырос на фоне сокращения премий при росте выплат. В результате разнонаправленной динамики коэффи­циентов убыточности и расходов комбинированный показатель убыточности не изменился (93%).

Список сокращений и условных обозначений:

- ДМС – добровольное медицинское страхование;

- ИСЖ – инвестиционное страхование жизни;

- ККУ – комбинированный коэффициент убыточности – нетто;

- КУ – коэффициент убыточности – нетто;

- НС – несчастный случай;

- НСЖ – накопительное страхование жизни;

- РВД – расходы на ведение дела;

- г / г – изменение показателя по сравнению со значением за соответствующий период пред­шествующего года;

- к / к – изменение показателя за II квартал 2022 года по сравнению со значением за I квартал 2022 года.

Материал подготовлен Департаментом исследований и прогнозирования.

При использовании материалов выпуска ссылка на Банк России обязательна.

Фото на обложке: Shutterstock / Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.